S&P 500 opäť blízko svojich maxím, na ťahu je FED

Autor: Michal Gálik, Tatra Asset Management | 16.09.2024 | 3 min. čítania

Indexy S&P 500 a Nasdaq majú za sebou najlepší týždeň v roku 2024. Spotrebiteľská inflácia v USA spomaľuje a tento týždeň zasadá FED. ECB druhýkrát v tomto roku znížila úrokovú sadzbu.

Investori sú po výbornom týždni na akciových trhoch naďalej v strehu. Volatilita na trhoch v posledných týždňoch pramení najmä z očakávaní týkajúcich sa tohtotýždňového zasadnutia FED. Zároveň, vstupujeme do druhej polovice septembra, čo je na akciových trhoch historicky najhoršie obdobie roka.

V uplynulom týždni vzrástol index S&P 500 o 4 % a index Nasdaq Composite získal 5,9 %. Pre oba indexy ide o najlepší týždeň tohto roka. Dow Jones Industrial Average počas týždňa vzrástol o 2,6 %.

Wall Street sa teraz sústredí na zasadnutie FED, 17. - 18. septembra, kde sa všeobecne očakáva zníženie úrokových sadzieb o 0,25 %. V súčasnosti je úroková sadzba FED na úrovni 5,25 % až 5,5 %.

Minulotýždňové údaje z americkej ekonomiky odrážajúce zmiernenie inflácie podporujú očakávania na zníženie sadzieb. Index spotrebiteľských cien v auguste dosiahol najnižšiu úroveň od februára 2021 a veľkoobchodné ceny boli v súlade s očakávaniami.

Vývoj akciového indexu S&P 500 za posledný rok 

Zdroj: https://www.cnbc.com/quotes/.SPX?qsearchterm=s&p, dňa 13. 09. 2024 

Inflácia v USA naďalej spomaľuje

• Spotrebiteľská inflácia v USA sa dostala na najnižšiu úroveň od februára 2021.
• Index spotrebiteľských cien v auguste medzimesačne vzrástol o 0,2 %, medziročne o 2,5 %, čím prekonal očakávania analytikov (2,6 %).
• Jadrová inflácia, nezohľadňujúca ceny potravín a energií, medzimesačne vzrástla o 0,3 %, medziročne o 3,2 %, v súlade s očakávaniami. 

Výrobné ceny vzrástli v súlade s očakávaniami

• Index výrobných cien v USA v auguste vzrástol o 0,2 %, v súlade s očakávaniami.
• Jadrová verzia indexu, nezohľadňujúca ceny potravín a energií, vzrástla o 0,3 %, mierne nad očakávaniami (0,2 %).
• Medziročne vzrástli výrobné ceny o 1,7 %, pri nezohľadnení potravín a energií vzrástli o 3,3 %.
• Výrobná inflácia sa vyvíjala v podobnom duchu ako spotrebiteľská. Vo všeobecnosti sa najčerstvejšie inflačné dáta v USA vykladajú spôsobom, že americkej centrálnej banke už nič nestojí v ceste pri opätovnom začatí cyklu znižovania úrokových sadzieb.

ECB opäť znížila úroky

• Európska centrálna banka vo štvrtok znížila úrokové sadzby o 0,25 %, po druhýkrát v tomto roku.
• Tento krok bol všeobecne očakávaný, v kontexte spomaľujúceho ekonomického rastu a klesajúcej inflácie, ktorá sa v auguste dostala pod 2-percentný cieľ.
• ECB znížila odhad ekonomického rastu pre tento rok na 0,8 %, z pôvodného odhadu 0,9 %, najmä v kontexte slabšej domácej spotreby.
• Veľkým otáznikom pred zasadnutím bola aj skutočnosť, či ECB naznačí, čo bude ďalej nasledovať. ECB zdôraznila, že nenaznačuje ďalšiu cestu pre znižovanie úrokov, bude ju priebežne prehodnocovať v závislosti od ekonomických dát.
• Európske akciové indexy na správu reagovali rastom. 

Čo nás čaká 

V USA sa všetky oči upierajú na rozhodnutie o menovej politike, pričom FED má znížiť úrokové sadzby prvýkrát od marca 2020. Väčšina obchodníkov považuje zníženie o 0,25 % za najpravdepodobnejší výsledok, hoci šance na výrazné zníženie o 0,50 % sa v posledných dňoch zvýšili na viac ako 40 %. Centrálna banka tiež poskytne aktualizované ekonomické projekcie, pričom trhy očakávajú tento rok celkové zníženie úrokovej sadzby o 1 %. Pre investorov budú taktiež zaujímavé informácie o vývoji maloobchodné tržieb v USA, ktoré by mali vzrásť pomalším tempom o 0,2 %, po nečakanom náraste o 1 % v júli. 

Pre úspech pri investovaní je kľúčové dodržiavať základné investičné princípy, ktoré sme sformulovali do našej Investičnej sedmičky^TB. Zachovanie chladnej hlavy v nervóznych obdobiach je pravidlom, ktorým by sa mal riadiť každý investor. Na druhej strane, práve využívanie poklesov je zmysluplnou stratégiou, ako zvýšiť svoj výnos do budúcnosti.

Ak plánujete investovať väčšiu sumu do dynamických aktív, môže mať zmysel zainvestovať teraz menšiu časť (30 % z plánovanej sumy) a zvyšok rozdeliť na 3 časti v trojmesačných rozstupoch. Znížite tak riziko nesprávneho načasovania investície. 

Zaujímavú investičnú príležitosť stále predstavujú aj dlhopisy. Aktuálne ponúkajú atraktívny výnos, aký sme nevideli dlhé roky. Spôsob, ako využiť aktuálne vyššie výnosy na dlhopisoch, predstavuje Dlhopisový fond^TB.

Mimoriadna ponuka

Opäť prinášame unikátne investičné leto.

Ak zainvestujete do Podielových fondov^TB alebo si do nich otvoríte Investičné sporenie^TB do 30. 09. 2024, navždy ich budete mať bez vstupných a výstupných poplatkov!

Chcem investovať cez aplikáciu        

Chcem začať cez Internet banking             

 

Upozornenie:
Toto je marketingové oznámenie. Skôr ako urobíte akékoľvek investičné rozhodnutie, pozrite si štatút, predajný prospekt a dokument s kľúčovými informáciami podielového fondu, ktoré sú k dispozícii v pobočkách Tatra banky, a.s. a na www.tam.sk v slovenskom jazyku. S investíciou do podielového fondu je spojené aj riziko a doterajší výnos nie je zárukou budúcich výnosov. 

Naspäť