Najlepší september pre S&P 500 od roku 2019

Autor: Martin Smrek, vedúci produkt manažmentu Tatra Asset Managementu | 07.10.2024 | 3 min. čítania

Americké akciové indexy sa otriasli z negatívneho septembrového štartu, nakoniec dosiahli pozitívny mesiac aj kvartál. Trh práce v USA pozitívne prekvapil. Inflácia v eurozóne klesla pod cieľ ECB.

Americký akciový index S&P 500 uplynulý pondelok vzrástol, čim úspešne ukončil víťazný mesiac aj kvartál. Akciové trhy síce začali september, ktorý má povesť najhoršieho mesiaca pre akcie, negatívne, k rastu ich odštartovala americká centrálna banka začiatkom cyklu znižovania úrokov. Šéf FED Jerome Powell v pondelok vyhlásil, že ďalšie znižovania môžu nasledovať, aj keď aktuálne nie je načrtnutá žiadna jasná cesta. Očakáva však dve zníženia úrokov po 0,25 %. 

S&P 500 v septembri vzrástol o 2 %, zaznamenal tak prvý pozitívny september od roku 2019. Index v tomto roku zatiaľ pridal 21 %, čím zaznamenal najlepšiu výkonnosť za prvých 9 mesiacov roka od roku 1997.

Hlavné americké akciové indexy majú za sebou ďalší úspešný kvartál. Počas neho vzrástli od 2,6 % do 8 %. Najviac sa darilo priemyselnému indexu Dow Jones Industrial Average.

Európsky akciový index Europe Stoxx 600 v septembri nepatrne poklesol o 0,4 %. Za uplynulý kvartál si polepšil o 2,2 %. Japonský akciový index Nikkei za uplynulý kvartál poklesol o 4,2 %. Čínsky akciový index Shanghai composite pridal v treťom kvartáli 12,4 %, najmä vďaka silnému záveru septembra v reakcii na ohlásené vládne stimuly na podporu ekonomiky.

Vývoj akciového indexu S&P 500 za posledný rok

Zdroj: https://www.cnbc.com/quotes/.SPX?qsearchterm=s&p, dňa 04. 10. 2024

Trh práce v USA pozitívne prekvapil

• Americká ekonomika pridala v septembri 254 000 pracovných miest, výrazne viac, ako v auguste (159 000), aj ako očakávali analytici (140 000).
• Išlo o najsilnejší rast trhu práce za posledných šesť mesiacov, prevyšujúci priemerný prírastok 203 000 pracovných miest za posledných 12 mesiacov.
• Naviac, miera nezamestnanosti v USA v septembri klesla na 4,1 %. Išlo o 0,1 % nižšiu hodnotu v porovnaní s predchádzajúcim mesiacom aj očakávaniami analytikov. 

Inflácia v eurozóne klesla pod 2 %

• Inflácia v eurozóne v septembri klesla na 1,8 %. Ide o nižšiu úroveň v porovnaní s augustom (2,2 %), aj očakávaniami analytikov (1,9 %).
• Ide o najnižšiu úroveň inflácie od apríla 2021. Prvýkrát po troch rokoch klesla inflácia pod cieľ Európskej centrálnej banky. Ten sa nachádza na 2 %.
• Jadrová inflácia, nezohľadňujúca ceny potravín a energií, medziročne klesla na 2,7 %.
• Inflácia spomaľovala vo všetkých najväčších ekonomikách eurozóny. V Nemecku klesla na 1,8 %, vo Francúzsku na 1,5 %, v Taliansku na 0,8 % a v Španielsku na 1,7 %.
• Inflácia v eurozóne dosiahla svoj vrchol v októbri 2022. Jej medziročná miera vtedy predstavovala 10,6 %. 

Nezamestnanosť v eurozóne zostáva nezmenená

• Miera nezamestnanosti v eurozóne dosiahla 6,4 %, identickú úroveň ako v predchádzajúcom mesiaci, v súlade s očakávaniami analytikov.
• Najvyššia nezamestnanosť bola zaznamenaná v Španielsku (11,3 %), Grécku (9,5 %) a Švédsku (8,4 %). Na druhej strane, najnižšiu zaznamenali Poľsko (2,9 %), Malta (3 %), Slovinsko (3,3 %) a Nemecko (3,5 %).

Čo nás čaká

Posledný mesiac tretieho kvartálu, považovaný za najslabší pre akcie, bol prekvapujúco dobrý. Akciovým indexom pomohla spomaľujúca inflácia aj americká centrálna banka, ktorá začala so znižovaním úrokov. 

Akcie tak majú pred sebou ďalšiu výzvu. Október má povesť mesiaca s najväčšími pohybmi na akciových trhoch. K nervozite môžu prispieť rastúce geopolitické riziká z konfliktu na blízkom východe a z vojny na Ukrajine, ako aj blížiace sa prezidentské voľby v USA.

V aktuálnom týždni budú investori sledovať najnovšie inflačné dáta z USA. Zverejní sa index spotrebiteľských cien, ako aj index výrobných cien. Neočakávajú sa negatívne prekvapenia.

Výsledková sezóna za uplynulý kvartál sa postupne rozbieha. Svoje výsledky zverejnia napríklad PepsiCo, Delta ako aj finančné domy JPMorgan Chase a Wells Fargo.

V aktuálnom období je potrebné byť pripravení na vyššie kolísanie na akciových trhoch. Aj vzhľadom na aktuálnu sezonalitu. 

Akciové trhy atakujú historické maximá. Ak plánujete investovať väčšiu sumu do dynamických aktív, môže mať zmysel zainvestovať teraz menšiu časť (40 % z plánovanej sumy) a zvyšok rozdeliť na 3 časti v trojmesačných rozstupoch. Znížite tak riziko nesprávneho načasovania investície.

Zaujímavú investičnú príležitosť stále predstavujú aj dlhopisy. Aktuálne ponúkajú atraktívny výnos, aký sme nevideli dlhé roky. Spôsob, ako využiť aktuálne vyššie výnosy na dlhopisoch, predstavuje Dlhopisový fond^TB.

Mimoriadna súťaž!

Otvorte si Investičné sporenie^TB v mobilnej aplikácii Tatra banka alebo cez Internet banking^TB a budete zaradený do žrebovania o 300 EUR a viac ako sto peňažných výhier.

Prečítajte si podmienky súťaže.

Chcem investovať cez aplikáciu        

Chcem začať cez Internet banking          

 

Upozornenie:
Toto je marketingové oznámenie. Skôr ako urobíte akékoľvek investičné rozhodnutie, pozrite si štatút, predajný prospekt a dokument s kľúčovými informáciami podielového fondu, ktoré sú k dispozícii v pobočkách Tatra banky, a.s. a na www.tam.sk v slovenskom jazyku. S investíciou do podielového fondu je spojené aj riziko a doterajší výnos nie je zárukou budúcich výnosov. 

Naspäť