Najlepší mesiac roka pre americké akcie

Autor: Martin Smrek, vedúci produkt manažmentu Tatra Asset Managementu | 02.12.2024 | 3 min. čítania

November potvrdil povesť mesiaca, v ktorom sa akciám darí. Zatiaľ ide dokonca o najúspešnejší mesiac tohto roka. Americké akciové indexy pokračovali vo vytváraní rekordných maxím. Inflačné dáta prekvapenia nepriniesli, pokles inflácie sa však zastavil.

Americké akciové indexy Dow Jones Industrial Average a S&P 500 vzrástli v piatok do nových maxím, čím ukončili ďalší výborný mesiac pre akcie. Oba indexy dokonca zaznamenali najlepší mesiac v roku, keď prvý z nich pridal v novembri 7,5 % a druhý vzrástol o 5,7 %. Novembrová akciová rely bola prevažne reakciou na zvolenie Donalda Trumpa za amerického prezidenta, najmä v kontexte jeho plánov na znižovanie daní a regulácie.

V reakcii na Trumpove plány sa mimoriadne darilo aj akciám malých firiem, ktoré by mali benefitovať najmä z nižších daní. Index Russell 2000, zahŕňajúci akcie 2000 malých amerických firiem, vzrástol v novembri o viac ako 10 %. Rovnako zaznamenal najlepší mesiac v roku.

Európske akcie nestíhajú americkému tempu. Index Europe Stoxx 600 v novembri mierne poklesol o 2,4 %.

Vývoj akciového indexu S&P 500 za posledný rok 

Zdroj: https://www.cnbc.com/quotes/.SPX?qsearchterm=s&p, dňa 29. 11. 2024

Inflácia v USA sa vyvíja v súlade s očakávaniami, jej spomaľovanie sa však zastavilo

• Index výdavkov osobnej spotreby, obľúbený nástroj americkej centrálnej banky (FED) na meranie inflácie, v uplynulom mesiaci vzrástol o 0,2 %, medziročne o 2,3 %. Oba údaje boli v súlade s očakávaniami, aj keď medziročná zmena bola vyššia ako v septembri (2,1 %).
• Jadrová verzia indexu, nezohľadňujúca ceny potravín a energií, ukázala ešte vyšší nárast, medzimesačne o 0,3 %, medziročne o 2,8 %.
• Predstavitelia americkej centrálnej banky cielia infláciu na úrovni 2 %. Index výdavkov osobnej spotreby je nad touto úrovňou od marca 2021. Najvyššiu úroveň dosiahol v júni 2022 (7,2 %), čo prinútilo FED k agresívnemu zvyšovaniu úrokových sadzieb.
• Napriek jemnému nárastu inflácie analytici zvýšili šance, že FED pristúpi v decembri k ďalšiemu zníženiu úrokov. Aktuálne ich odhadujú na úrovni 66-percentnej pravdepodobnosti.

Mierny nárast inflácie zaznamenala aj eurozóna

• Inflácia v eurozóne v novembri medziročne vzrástla v súlade s očakávaniami.
• Inflácia zrýchlila druhý mesiac po sebe. Po septembrovej úrovni 1,7 %, nasledovali 2 % v októbri a aktuálne 2,3 % v novembri.
• Jadrová inflácia nezohľadňujúca ceny energií, potravín, alkoholu a tabaku zostala v novembri na nezmenenej úrovni 2,7 %.
• Aj vzhľadom na nárast inflácie sa prehodnocujú očakávania analytikov ohľadom znižovania úrokov zo strany Európskej centrálnej banky na najbližšom zasadnutí. Aktuálne sa nečaká väčšie zníženie ako o 0,25 %.

Čo nás čaká

Rok 2024 vbieha do cieľovej rovinky. Pred sebou má december, mesiac, v ktorom sa akciám zvykne dariť najviac. Akcie majú za sebou mimoriadnych 11 mesiacov, najmä tie americké, ktoré vytvárajú rekord za rekordom. Index S&P 500 v tomto roku zatiaľ pridal 26 %. Ak pomôže aj december, tak sa tento rok zaradí medzi najlepšie v histórií. Za posledných 50 rokov zaznamenal tento index iba šesť rokov s výkonnosťou väčšou ako 27 %.

Dôležité budú aj zostávajúce makroekonomické dáta. Už tento piatok sa oči investorov budú upierať na výsledky z amerického trhu práce. Investori dúfajú, že výsledky nevyrušia americkú centrálnu banku z plánov na ďalšie znižovanie úrokov. Očakáva sa, že americká ekonomika pridala v novembri 177 500 pracovných miest, čo by mal byť obrovský skok z októbrových 12 000, spôsobených sezónnosťou a hurikánmi.

Akciové trhy sa nachádzajú na svojich historických maximách alebo blízko nich. Ak plánujete investovať väčšiu sumu do dynamických aktív, môže mať zmysel zainvestovať teraz menšiu časť (40 % z plánovanej sumy) a zvyšok rozdeliť na 3 časti v trojmesačných rozstupoch. Znížite tak riziko nesprávneho načasovania investície.

Zaujímavú investičnú príležitosť stále prinášajú aj dlhopisy. Aktuálne ponúkajú atraktívny výnos, aký sme nevideli dlhé roky. Spôsob, ako využiť aktuálne vyššie výnosy na dlhopisoch, predstavuje Dlhopisový fond^TB.

Mimoriadna súťaž!

Otvorte si Investičné sporenie^TB v mobilnej aplikácii Tatra banka alebo cez Internet banking^TB a budete zaradený do žrebovania o 300 EUR a viac ako sto peňažných výhier.

Prečítajte si podmienky súťaže.

Chcem investovať cez aplikáciu        

Chcem začať cez Internet banking          

 

Upozornenie:
Toto je marketingové oznámenie. Skôr ako urobíte akékoľvek investičné rozhodnutie, pozrite si štatút, predajný prospekt a dokument s kľúčovými informáciami podielového fondu, ktoré sú k dispozícii v pobočkách Tatra banky, a.s. a na www.tam.sk v slovenskom jazyku. S investíciou do podielového fondu je spojené aj riziko a doterajší výnos nie je zárukou budúcich výnosov. 

Naspäť