Na Wall Street zasvietila zelená

Autor: Martin Smrek, vedúci produkt manažmentu Tatra Asset Managementu | 20.01.2025 | 3 min. čítania

Priaznivé inflačné dáta povzbudili investorov. Americké akcie zaznamenali prvý úspešný týždeň tohto roka. Americké banky odštartovali výsledkovú sezónu vo veľkom štýle.

Piatkovým rastom ukončili hlavné americké akciové indexy prvý úspešný týždeň tohto roka. Nahor ich ťahali aj akcie technologických gigantov, Nvidia aj Tesla si v piatok pripísali 3 %. Technologický index Nasdaq Composite za uplynulý týždeň vzrástol o 2,5 %, S&P 500 o 2,9 % a Dow Jones Industrial Average dokonca o 3,7 %. Hlavné indexy tak zaznamenali najlepší týždeň od novembra, resp. začiatku decembra minulého roku. 

Pod optimizmus investorov sa podpísali prekvapujúco priaznivé inflačné dáta aj silný štart výsledkovej sezóny. Americké banky zverejnili výborné výsledky, ich akcie reagovali dvojciferným rastom.

Silno rástli aj európske akcie. Index Europe Stoxx 600 si za uplynulý týždeň pripísal 2,4 %.

Vývoj akciového indexu S&P 500 za posledný rok 

Zdroj: https://www.cnbc.com/quotes/.SPX?qsearchterm=s&p, dňa 17. 01. 2025

Inflačné dáta povzbudili investorov

• Výrobná inflácia v USA príjemne prekvapila, rástla menej, ako sa očakávalo.
• Veľkoobchodné ceny v decembri vzrástli o 0,2 %, ekonómovia očakávali rast o 0,4 %. Medziročne vzrástli o 3,3 %.
• Spotrebiteľské ceny v USA v decembri rástli, ale menej, ako sa očakávalo. Príjemne prekvapila jadrová verzia indexu, nezohľadňujúca ceny potravín a energií. 
• Jadrová inflácia v USA v decembri vzrástla o 3,2 %. Išlo o mierne spomalenie v porovnaní s novembrovým rastom ako aj očakávaniami analytikov (3,3 %). Celková inflácia v decembri vzrástla o 0,4 % a medziročne o 2,9 % v súlade s očakávaniami.
• Investori prijali tieto dáta s úľavou, postupné zrýchľovanie inflácie v uplynulom kvartáli vzbudzovalo obavy z opätovného naštartovania reštriktívnych opatrení zo strany centrálnych bánk.

Americkí spotrebitelia držia krok s infláciou

• Americkí spotrebitelia v decembri minuli menej, ako sa očakávalo, stále však držia krok s infláciou.
• Maloobchodný predaj v USA v decembri vzrástol o 0,4 %, najmenej za posledné štyri mesiace. Zaostal tak v porovnaní s novembrom (0,8 %) aj očakávaniami analytikov (0,5 %).
• Napriek spomaleniu, dáta naďalej vykazujú robustné spotrebiteľské výdavky.
• Najväčšie nárasty boli zaznamenané v predajoch obchodov so zmiešaným tovarom, v športových potrebách, obchodoch s tovarom týkajúcim sa voľného času, muziky či predaja kníh.

Sľubný štart výsledkovej sezóny

• Zverejňovanie výsledkov firiem za uplynulý kvartál sa úspešne začalo v stredu veľkými bankami. Akcie JPMorgan Chase si za uplynulý týždeň polepšili o 8 %, zisk a tržby banky prekonali očakávania analytikov. Ešte viac sa darilo ďalším bankám, ktoré tiež zverejnili výborné výsledky. Akcie Wells Fargo za uplynulý týždeň vzrástli o 10 %, akcie Goldman Sachs a Citigroup dokonca o 12 %.
• Výsledky bánk sú spravidla pozorne sledované. Ekonómovia zvyknú považovať bankový sektor za barometer zdravia ekonomiky. Na silné bankové výsledky reagovali investori optimisticky, hlavné americké akciové indexy v stredu silno rástli od 1,7 % do 2,5, pričom zaznamenali najlepší deň od 6. novembra 2024.

Čo nás čaká

Akciové trhy majú za sebou veľmi úspešné obdobie. Ako sa im darilo v uplynulom roku, si môžete prečítať v našom novoročnom komentári. 

Pozornosť investorov v USA sa bude upierať na inauguráciu staronového amerického prezidenta Donalda Trumpa, najmä na jeho prejav s náznakmi zmien a najbližších priorít. Zverejňovanie výsledkov firiem za uplynulý kvartál bude pokračovať zvučnými menami, ako sú napríklad Netflix, P&G, General Electric či American Express.

V Európe náš čaká zverejňovanie indexov výrobných objednávok ako aj spotrebiteľského sentimentu.

Po silných rastoch v uplynulých dvoch rokoch by poklesy neboli žiadnym prekvapením. Kolísanie na finančných trhoch je úplne prirodzené. Obdobia rastov sa striedajú s poklesmi, dôležité je, že pozitívnych období je viac a trvajú dlhšie, ako negatívne obdobia. 

Ak plánujete investovať väčšiu sumu do dynamických aktív, môže mať zmysel zainvestovať teraz menšiu časť (30 % z plánovanej sumy) a zvyšok rozdeliť na 3 časti v trojmesačných rozstupoch. Znížite tak riziko nesprávneho načasovania investície. 

Tip pre vás

Zaujímavú investičnú príležitosť stále prinášajú aj dlhopisy.

Aktuálne ponúkajú atraktívny výnos, aký sme nevideli dlhé roky. Spôsob, ako využiť aktuálne výnosy na dlhopisoch, predstavuje Dlhopisový fond^TB.

ZISTIŤ VIAC 

 

Upozornenie:
Toto je marketingové oznámenie. Skôr ako urobíte akékoľvek investičné rozhodnutie, pozrite si štatút, predajný prospekt a dokument s kľúčovými informáciami podielového fondu, ktoré sú k dispozícii v pobočkách Tatra banky, a.s. a na www.tam.sk v slovenskom jazyku. S investíciou do podielového fondu je spojené aj riziko a doterajší výnos nie je zárukou budúcich výnosov. 

Naspäť