Index Dow Jones prekonal hranicu 40 000 bodov

Autor: Martin Smrek, vedúci produkt manažmentu Tatra Asset Managementu | 15.07.2024 | 3 min. čítania

Prekonávanie rekordov na amerických akciových trhoch pokračuje. Tentokrát sa pridal priemyselný index Dow Jones Industrial Average. Investorov potešil rast akcií malých firiem ako aj inflácia na trojročnom minime.

Dow Jones Industrial Average vytvoril v piatok nový historický rekord, keď ukončil obchodovanie nad úrovňou 40 000 bodov. Pomohla tomu skutočnosť, že investori začali v priebehu týždňa nakupovať aj akcie spoločností mimo technologického trhu, ako sú napríklad giganti Home Depot a Caterpillar. Index si za týždeň polepšil o 1,6 %. Ostatné hlavné americké akciové indexy za týždeň vzrástli o 0,3 %, resp. 0,9 %.

Počas štvrtkového obchodovania zaznamenal index S&P 500 svoj najhorší deň od konca apríla po tom, ako investori predávali akcie technologických gigantov a presúvali sa k iným sektorovým titulom. 

Pozitívom sa javí, že umelá inteligencia už nie je jediným príbehom akciových trhov. Index Russel 2 000, obsahujúci 2 000 malých amerických spoločností, vzrástol za uplynulý týždeň o 6 %. 

Európske akcie sa dostali na najvyššie úrovne za posledný mesiac. Index Europe Stoxx 600 si za uplynulý týždeň polepšil o 1,5 %.

V týždni rezonovali inflačné čísla, spotrebiteľská inflácia potešila investorov, dokázala zatieniť aj výrobnú infláciu, ktorá mierne zaostala za očakávaniami. Akciové indexy dokázali v týždni vzrásť aj napriek vlažnej reakcii investorov na výsledky amerických bánk za uplynulý kvartál. 

Vývoj akciového indexu S&P 500 za posledný rok 

Zdroj: https://www.cnbc.com/quotes/.SPX?qsearchterm=s&p, dňa 12. 07. 2024 

Spotrebiteľská inflácia v USA na trojročnom minime

• Mesačná miera inflácie v USA v júni poklesla prvýkrát od mája 2020. Index spotrebiteľských cien v júni medzimesačne poklesol o 0,1 %. 
• Medziročná miera inflácie predstavovala v júni 3 %, keď zaznamenala pokles z májovej úrovne 3,3 %.
• Spotrebiteľská inflácia sa tak v USA dostala na najnižšiu úroveň za viac ako tri roky.
• Jadrová inflácia, nezohľadňujúca ceny potravín a energií, medzimesačne vzrástla o 0,1 %, medziročne o 3,3 %, čim mierne prekonala očakávania analytikov (0,2 %, resp. 3,4 %).
• Medziročný nárast jadrovej inflácie bol najnižší od apríla 2021.
• Uvedené dáta, potvrdzujúce spomaľovanie inflácie, môžu znamenať, že americká centrálna banka je „o krok bližšie“ k znižovaniu úrokových sadzieb v septembri. 

Výrobná inflácia mierne zaostala za očakávaniami

• Veľkoobchodné ceny v USA v júni vzrástli mierne viac, ako sa očakávalo.
• Index výrobných cien vzrástol o 0,2 %, očakával sa nárast o 0,1 %. Medziročne vzrástol o 2,6 %.

Powell neočakáva návrat k extrémne nízkym úrokom

• Začiatok znižovania úrokov zo strany centrálnych bánk aj jeho celková intenzita je aktuálnou témou.
• Jerome Powell, šéf americkej centrálnej banky (FED), v priebehu týždňa skonštatoval, že si nemyslí, že sa vrátime k obdobiu extrémne nízkych úrokov charakteristickému pre pandemickú éru.
• Podľa jeho slov bude skôr cieľom FED nastavenie „neutrálnej“ úrovne úrokov, pričom aktuálne je ťažké odhadnúť, aká by táto úroveň mala byť.

Výsledková sezóna sa rozbieha

• Zverejňovanie výsledkov firiem za uplynulý kvartál sa v USA pomaly rozbieha.
• Svoje výsledky zverejnili prvé z veľkých bánk. 
• JPMorgan Chase & Co prekonala očakávania analytikov ohľadom tržieb, výborné výsledky zverejnila aj Citigroup. Hodnota ich akcií napriek tomu po zverejnení výsledkov mierne klesla. 
• Sklamali výsledky banky Wells Fargo, najmä ohľadom kľúčového ukazovateľa profitability. Jej akcie v reakcii klesli o 6 %. 

Čo nás čaká

Americké akciové indexy nadviazali na silný prvý polrok novými rekordami. V uplynulom týždni sme boli svedkami trhovej rotácie po tom, čo sa investori presúvali z technologických akcií do iných titulov. Miláčik investorov posledného obdobia (Nvidia) zaznamenal minulý štvrtok jeden z najhorších dní roka. Naopak, malé a stredné spoločnosti vzrástli v reakcii na sľubné inflačné dáta a zvyšujúcu sa pravdepodobnosť začiatku znižovania úrokových sadzieb zo strany americkej centrálnej banky.

V aktuálnom týždni bude dominovať zverejňovanie výsledkov firiem za uplynulý kvartál. Očakávajú sa výsledky finančných gigantov Goldman Sachs, BlackRock, Morgan Stanley či Bank of America. Pridajú sa však napríklad aj United Airlines, Johnson&Johnson, Netflix či American Express.

Pozorne budú sledované aj výsledky maloobchodného predaja za jún, ktoré naznačia, v akom stave sú americkí spotrebitelia. Očakávajú sa slabšie výsledky ako v predchádzajúcom mesiaci.

Akciové trhy sú na historických maximách, resp. blízko nich. Môžu naďalej pokračovať v raste, na druhej strane určitá korekcia nadol by nebola vôbec prekvapujúca. 

Ak plánujete investovať väčšiu sumu do dynamických aktív, môže mať zmysel zainvestovať teraz menšiu časť (30 % z plánovanej sumy) a zvyšok rozdeliť na 3 časti v trojmesačných rozstupoch. Znížite tak riziko nesprávneho načasovania investície. 

Zaujímavú investičnú príležitosť stále predstavujú aj dlhopisy. Aktuálne ponúkajú atraktívny výnos, aký sme nevideli dlhé roky. Spôsob, ako využiť aktuálne vyššie výnosy na dlhopisoch, predstavuje Dlhopisový fond^TB.

Mimoriadna ponuka

Opäť prinášame unikátne investičné leto.

Ak zainvestujete do Podielových fondov^TB alebo si do nich otvoríte Investičné sporenie^TB do 30. 09. 2024, navždy ich budete mať bez vstupných a výstupných poplatkov!

Chcem investovať cez aplikáciu        

Chcem začať cez Internet banking             

 

Upozornenie:
Toto je marketingové oznámenie. Skôr ako urobíte akékoľvek investičné rozhodnutie, pozrite si štatút, predajný prospekt a dokument s kľúčovými informáciami podielového fondu, ktoré sú k dispozícii v pobočkách Tatra banky, a.s. a na www.tam.sk v slovenskom jazyku. S investíciou do podielového fondu je spojené aj riziko a doterajší výnos nie je zárukou budúcich výnosov. 

Naspäť