FED začal znižovať úroky, S&P 500 prekonal 5 700 bodov

Autor: Martin Smrek, vedúci produkt manažmentu Tatra Asset Managementu | 23.09.2024 | 3 min. čítania

Druhá polovica septembra sa vezie na zelenej vlne, americké akciové indexy atakujú historické maximá. Pomohla k tomu americká centrálna banka, ktorá po štyroch rokoch opäť začína so znižovaním úrokových sadzieb. Pozitívne prekvapili aj výsledky maloobchodných tržieb v USA.

Americká centrálna banka sa v uplynulom týždni odhodlala začať s podporou ekonomiky a odštartovala cyklus znižovania úrokových sadzieb. Po prvotnej vlažnej reakcii investori vyhodnotili tento krok pozitívne a Wall Street zažila silný „zelený“ štvrtok. Investori nakupovali technologické akcie vedené spoločnosťou Nvidia ako aj akcie firiem, ktoré môžu benefitovať z nižších úrokov, napríklad maloobchodnej siete pre domácich kutilov Home Depot. Americké akciové indexy opäť atakovali historické maximá.

Priemyselný index Dow Jones Industrial Average zakončil úspešný týždeň piatkovým rastom, obchodovanie ukončil na novom rekordnom maxime. Nenechal sa zahanbiť ani index S&P 500. Ten zaznamenal piaty pozitívny týždeň z posledných šiestich, vo štvrtok vytvoril nový historický rekord prekonaním úrovne 5 700 bodov. Jeho tohtoročný nárast už predstavuje takmer 20 %. Hlavné americké akciové indexy v uplynulom týždni vzrástli od 1,4 % do 1,6 %.

Zasadnutie americkej centrálnej banky bolo hlavnou témou týždňa. Analytici mali viac-menej jasno v tom, že FED začne znižovať úroky. Otázkou bolo, ako razantne. Pozitívnu náladu investorov podporili aj výsledky amerického maloobchodného predaja.

Vývoj akciového indexu S&P 500 za posledný rok

Zdroj: https://www.cnbc.com/quotes/.SPX?qsearchterm=s&p, dňa 20. 09. 2024 

FED začal so znižovaním úrokov

• Americká centrálna banka (FED) na svojom stredajšom zasadnutí začala, podľa očakávania, so znižovaním úrokových sadzieb. Prekvapila sila zníženia. 
• Analytici skôr očakávali zníženie o 0,25 %, FED sa rozhodol znížiť úroky o 0,5 % s cieľom podporiť spomaľujúci trh práce. FED skonštatoval, že je spokojný s vývojom inflácie.
• Išlo o prvé zníženie úrokov od marca 2020. S výnimkou mimoriadnych znížení úrokov po vypuknutí pandémie covid, sa posledné 0,5-percentné zníženie úrokov udialo v roku 2008 počas globálnej finančnej krízy.
• FED zároveň upravil ekonomické projekcie. Zvýšil odhadovanú úroveň nezamestnanosti pre tento rok z 4 % na 4,4 % a znížil inflačný výhľad z 2,6 % na 2,3 %. 

Americkí spotrebitelia pozitívne prekvapili

• Maloobchodný predaj v USA v auguste nečakane medzimesačne vzrástol o 0,1 %, pričom prekonal očakávania ekonómov (-0,2 %).
• Výsledky naznačili, že americkí spotrebitelia zostávajú relatívne silní.
• Najväčší nárast predaja bol zaznamenaní v kategóriách obchodov so zmiešaným tovarom, obchodov bez pevného miesta či zdravotnej a osobnej starostlivosti. 

Čo nás čaká

Americká centrálna banka sa rozhodla reagovať proaktívne, silnejším znížením úrokov, ako sa očakávalo. Pozitívna reakcia akciových trhov potvrdzuje, že FED má dôveru investorov. Znižovanie úrokových sadzieb je spravidla dobrou správou pre investorov, zvykne pomáhať dlhopisom aj akciám. Nižšie úrokové sadzby znamenajú lacnejšie požičiavanie peňazí. Je to pozitívne najmä pre menšie a viac zadĺžené spoločnosti v USA, ktoré majú obmedzený prístup ku kapitálu a ktorých výkonnosť výrazne zaostávala za výkonnosťou veľkých indexov.

Aktuálny týždeň otestuje silu rastov z posledného obdobia, očakáva sa séria ekonomických správ. Pozitívnych správ by sa investori mali opäť dočkať na inflačnom poli. Očakáva sa, že index výdavkov osobnej spotreby potvrdí pokles inflačných tlakov. Naopak, spotrebiteľská dôvera by sa mala mierne oslabiť.

V aktuálnom období je potrebné byť pripravení na vyššie kolísanie na akciových trhoch. Aj vzhľadom na to, že sa pomaly blížime k októbru. Ten má povesť mesiaca s najväčším kolísaním cien akcií.

Akciové trhy atakujú historické maximá. Ak plánujete investovať väčšiu sumu do dynamických aktív, môže mať zmysel zainvestovať teraz menšiu časť (30 % z plánovanej sumy) a zvyšok rozdeliť na 3 časti v trojmesačných rozstupoch. Znížite tak riziko nesprávneho načasovania investície.

Zaujímavú investičnú príležitosť stále predstavujú aj dlhopisy. Aktuálne ponúkajú atraktívny výnos, aký sme nevideli dlhé roky. Spôsob, ako využiť aktuálne vyššie výnosy na dlhopisoch, predstavuje Dlhopisový fond^TB.

Mimoriadna ponuka

Unikátne investičné leto sa končí.

Na využitie benefitu už máte iba pár dní!

Ak zainvestujete do Podielových fondov^TB alebo si do nich otvoríte Investičné sporenie^TB do 30. 09. 2024, navždy ich budete mať bez vstupných a výstupných poplatkov!

Chcem investovať cez aplikáciu        

Chcem začať cez Internet banking          

 

Upozornenie:
Toto je marketingové oznámenie. Skôr ako urobíte akékoľvek investičné rozhodnutie, pozrite si štatút, predajný prospekt a dokument s kľúčovými informáciami podielového fondu, ktoré sú k dispozícii v pobočkách Tatra banky, a.s. a na www.tam.sk v slovenskom jazyku. S investíciou do podielového fondu je spojené aj riziko a doterajší výnos nie je zárukou budúcich výnosov. 

Naspäť