ECB znížila úroky, to isté sa čaká aj od americkej centrálnej banky

Autor: Martin Smrek, vedúci produkt manažmentu Tatra Asset Managementu | 16.12.2024 | 2 min. čítania

Európska centrálna banka znížila úroky už štvrtýkrát v tomto roku. Spotrebiteľská inflácia v USA bola v súlade s očakávaniami, jej spomaľovanie sa však zastavilo. Očakáva sa, že aj americká centrálna banka sa rozlúči s rokom znížením úrokov.

Priemyselný index Dow Jones Industrial Average si v závere roka vyberá „oddychový čas“. V piatok poklesol siedmy obchodovací deň za sebou, čo predstavuje najdlhšiu negatívnu sériu od roku 2020. Za uplynulý týždeň poklesol o 1,8 %, jeho tohtoročný rast však stále predstavuje 16 %.

Ďalšie hlavné americké akciové indexy zaznamenali v uplynulom týždni nepatrné zmeny. S&P 500 aj Nasdaq Composite tak majú našliapnuté k výbornému roku s mimoriadne silnou výkonnosťou na úrovni 27 %, resp. 33 %.

Európske akcie ukončili v piatok obchodovanie v červených číslach, v reakcii na zverejnené dáta z najväčších ekonomík regiónu. Ekonomika Veľkej Británie v októbri nečakane poklesla o 0,1 %. Nepotešil ani nemecký export, ktorý medzimesačne aj medziročne poklesol o 2,8 %. Európsky akciový index Europe Stoxx 600 za uplynulý týždeň nepatrne poklesol o 0,8 %. V tomto roku si zatiaľ polepšil o necelých 8 %.

Vývoj akciového indexu S&P 500 za posledný rok

Zdroj: https://www.cnbc.com/quotes/.SPX?qsearchterm=s&p, dňa 13. 12. 2024

Inflácia v USA v súlade s očakávaniami, jej spomaľovanie sa však zastavilo

• Tempo rastu cien v USA sa v novembri zrýchlilo, inflácia neprestáva byť témou pre domácnosti ani centrálnu banku.
• Index spotrebiteľských cien v uplynulom mesiaci vzrástol o 0,3 %, medziročne o 2,7 %. Medziročná inflácia tak stúpla v porovnaní s októbrovou úrovňou o 0,1 %.
• Jadrová verzia inflácie nezohľadňujúca ceny potravín a energií vzrástla v novembri o 0,3 %, medziročne o 3,3 %.
• Všetky dáta boli v súlade s očakávaniami. Analytici ich interpretujú tak, že aktuálne nič nestojí v ceste americkej centrálnej banke, aby na nadchádzajúcom zasadnutí znížila úroky o ďalších 0,25 %.

ECB pokračuje v znižovaní úrokov

• Európska centrálna banka vo štvrtok oznámila už štvrté zníženie úrokov v tomto roku. V súlade s očakávaniami znížila úrokové sadzby o 0,25 %.
• ECB skonštatovala, že tlmenie inflácie je na dobrej ceste. Zo svojho vyhlásenia vymazala predchádzajúci text, že reštriktívne opatrenia musia byť držané tak dlho, ako je to nevyhnutné.
• ECB znížila odhad inflácie na tento rok z 2,5 % na 2,4 %, ako aj inflačný výhľad na budúci rok z 2,2 % na 2,1 %.

Čo nás čaká

Rok 2024 vbieha do cieľovej rovinky. Pred sebou má ešte dva decembrové týždne. Ide o mesiac, v ktorom sa akciám zvykne dariť najviac. Akcie majú za sebou mimoriadnych 11 mesiacov, najmä tie americké, ktoré vytvárajú rekord za rekordom. Index S&P 500 v tomto roku zatiaľ pridal viac ako 27 %. Ak pomôže aj december, tak sa tento rok zaradí medzi najlepšie v histórii. Za posledných 50 rokov zaznamenal tento index iba šesť rokov s výkonnosťou väčšou ako 27 %.

V aktuálnom týždni bude dominovať zasadnutie americkej centrálnej banky (FED) a inflácia. Očakáva sa, že FED napodobní európsku centrálnu banku a zníži úroky o ďalších 0,25 %. Zasadnutie môže naznačiť investorom, čo očakávať od nasledujúceho roka. FED zverejní svoje projekcie ohľadom inflácie či trhu práce v roku 2025. 

V piatok sa v USA zverejní index výdavkov osobnej spotreby, obľúbený nástroj FED-u na meranie inflácie. Očakáva sa jeho mierny nárast v porovnaní s predchádzajúcim meraním. Akciové trhy sa nachádzajú na svojich historických maximách, alebo blízko nich. Ak plánujete investovať väčšiu sumu do dynamických aktív, môže mať zmysel zainvestovať teraz menšiu časť (40 % z plánovanej sumy) a zvyšok rozdeliť na 3 časti v trojmesačných rozstupoch. Znížite tak riziko nesprávneho načasovania investície. 

Zaujímavú investičnú príležitosť stále prinášajú aj dlhopisy. Aktuálne ponúkajú atraktívny výnos, aký sme nevideli dlhé roky. Spôsob, ako využiť aktuálne vyššie výnosy na dlhopisoch, predstavuje Dlhopisový fond^TB.

Ďakujeme vám za vašu priazeň! 

Práve ste dočítali posledný investičný komentár tohto roku. Počas sviatkov budeme mať krátku prestávku, ale už 9. januára sa vám znova ohlásime s celoročným sumárom.

Do roku 2025 vám prajeme veľa správnych investičných rozhodnutí. Budeme radi, ak budeme môcť byť ich súčasťou prostredníctvom našich článkov a investičných riešení.

Mimoriadna súťaž!

Otvorte si Investičné sporenie^TB v mobilnej aplikácii Tatra banka alebo cez Internet banking^TB a budete zaradený do žrebovania o 300 EUR a viac ako sto peňažných výhier.

Prečítajte si podmienky súťaže.

Chcem investovať cez aplikáciu        

Chcem začať cez Internet banking          

 

Upozornenie:
Toto je marketingové oznámenie. Skôr ako urobíte akékoľvek investičné rozhodnutie, pozrite si štatút, predajný prospekt a dokument s kľúčovými informáciami podielového fondu, ktoré sú k dispozícii v pobočkách Tatra banky, a.s. a na www.tam.sk v slovenskom jazyku. S investíciou do podielového fondu je spojené aj riziko a doterajší výnos nie je zárukou budúcich výnosov. 

Naspäť