ECB začína znižovať úroky

Autor: Martin Smrek, vedúci produkt manažmentu Tatra Asset Managementu | 10.06.2024 | 3 min. čítania

Po piatich rokoch začínajú úroky v eurozóne opäť klesať. Nvidia po prvýkrát prekonala hranicu 3 biliónov dolárov. Trh práce v USA nespomaľuje.

Americké akciové indexy S&P 500 a Nasdaq dosiahli v stredu nové historické maximá. Ťahané boli najmä technologickými akciami. Akcie technologického giganta Nvidia vzrástli o ďalších 10 %. Hodnota spoločnosti v stredu po prvýkrát prekonala hranicu 3 biliónov dolárov.

Hlavné americké akciové indexy zaznamenali rastový týždeň, s nárastmi od 0,3 % do 2,4 %. Európsky akciový index Europe Stoxx 600 si za uplynulý týždeň polepšil o 1 %. 

Hlavnou témou uplynulého týždňa bolo zasadnutie Európskej centrálnej banky. Kľúčovou otázkou bolo, či začne s očakávaným znižovaním úrokových sadzieb. V USA rezonovali dáta z trhu práce. Ten opäť prekvapil svojou silou.

Vývoj akciového indexu S&P 500 za posledný rok 

Zdroj: https://www.cnbc.com/quotes/.SPX?qsearchterm=s&p, dňa 07. 06. 2024 

ECB začala so znižovaním úrokov 

• Európska centrálna banka vo štvrtok potvrdila očakávaný začiatok znižovania úrokových sadzieb.
• Hlavná úroková sadzba centrálnej banky sa znížila z rekordnej úrovne 4 % na 3,75 %. Ide o prvé zníženie úrokov v eurozóne od septembra 2019.

Ceny výrobcov v eurozóne naďalej klesajú

• ECB pri svojom rozhodovaní o úrokových sadzbách povzbudili aj nové inflačné dáta.
• Ceny priemyselných výrobcov v eurozóne v apríli medzimesačne poklesli o 1 %, čím prekonali očakávania analytikov. Predtým v marci poklesli o 0,5 %.
• Medziročná zmena predstavovala pokles o 5,7 %.
• Väčší ako očakávaný pokles bol spôsobený najmä poklesom cien energií o 3,6 %. Ceny výrobcov sú vždy pozorne sledované, nakoľko ovplyvňujú vývoj spotrebiteľských cien.

Trh práce opäť prekvapil svojou silou

• Americká ekonomika vytvorila v máji 272-tisíc pracovných miest, výrazne prekonala aprílovú hodnotu (165-tisíc) ako aj očakávania analytikov (190-tisíc). 
• Nezamestnanosť sa nepatrne zvýšila na 4 %, analytici očakávali zotrvanie na hodnote 3,9 %.
• Investori sa nádejali, že slabšie dáta z trhu práce ukážu na ochladzovanie ekonomiky a povzbudia americkú centrálnu banku v rozhodovaní o začatí znižovania úrokových sadzieb. 
• Opak však bol pravdou, očakávania zníženia úrokových sadzieb na septembrovom zasadnutí klesli o 12 percentuálnych bodov na 56 %.

Export z Číny výrazne vzrástol

• Vývoz z Číny v máji medziročne výrazne vzrástol o 7,6 %. 
• Prekonal tak očakávania analytikov na úrovni 6 %, ako aj minulomesačný nárast o 1,5 %.
• Vývoz rástol najmä do ázijských krajín, do USA vzrástol iba nepatrne (0,2 %), do Európskej únie poklesol o 3,9 %.

Čo nás čaká 

V stredu sa uskutoční plánované zasadnutie americkej centrálnej banky, pred koncom obchodovania sa zverejní aj aktuálna spotrebiteľská inflácia.

Neočakáva sa, že by sa americká centrálna banka inšpirovala európskym náprotivkom a začala so znižovaním úrokových sadzieb. Na to by podľa vlastných vyjadrení potrebovala silnejší dôkaz o spomaľovaní inflácie. Nenahrávajú tomu ani silné dáta z amerického trhu práce z uplynulého týždňa. Očakáva sa, že májová medziročná miera inflácie dosiahne 3,4 %.

Pozornosť sa bude sústreďovať na vývojársku konferenciu technologického giganta Apple. Očakávajú sa oznámenia ohľadom softvérových aktualizácií, ale najmä agenda spojená s umelou inteligenciou.

Akciové trhy sú blízko historických maxím. Ak plánujete investovať väčšiu sumu do dynamických aktív, môže mať zmysel zainvestovať teraz menšiu časť (30 – 40 % z plánovanej sumy) a zvyšok rozdeliť na 3 časti v trojmesačných rozstupoch. Znížite tak riziko nesprávneho načasovania investície. 

Zaujímavú investičnú príležitosť stále predstavujú dlhopisy. Aktuálne ponúkajú atraktívny výnos, aký sme nevideli dlhé roky. Spôsob, ako využiť vyššie výnosy na dlhopisoch, predstavuje  Dlhopisový fond^TB.

Mimoriadna ponuka pre klientov, ktorí ešte neinvestovali

Ak si teraz otvoríte Investičné sporenie^TB, zo všetkých platieb, ktoré pošlete do 1. 7. 2025, vám pošleme mimoriadny bonus 2 % (maximálne 200 eur).

Zaujímavým spôsobom si tak môžete zvýšiť výnos. Presné podmienky získania bonusu nájdete na stránke Investičného sporenia^TB. 

Chcem investovať cez aplikáciu        

Chcem začať cez Internet banking             

 

Upozornenie:
Toto je marketingové oznámenie. Skôr ako urobíte akékoľvek investičné rozhodnutie, pozrite si štatút, predajný prospekt a dokument s kľúčovými informáciami podielového fondu, ktoré sú k dispozícii v pobočkách Tatra banky, a.s. a na www.tam.sk v slovenskom jazyku. S investíciou do podielového fondu je spojené aj riziko a doterajší výnos nie je zárukou budúcich výnosov. 

Naspäť