Akciové trhy ukončili august bravúrne

Autor: Michal Gálik, Tatra Asset Management | 02.09.2024 | 3 min. čítania

Akciový index Dow Jones Industrial Average zaznamenal v piatok nové rekordné maximum. S&P 500 uzavrel štvrtý víťazný mesiac za sebou. Nvidia s 13-percentným rastom zisku za druhý štvrťrok.

S&P 500 dosiahol za august zisk 2,3 % a zaznamenal štvrtý víťazný mesiac za sebou. Dow Jones stúpol o 1,8 % a ukončil uplynulý týždeň aj mesiac na rekordnom maxime, keď počas týždňa dosiahol svoje nové maximum až štyrikrát. Index Nasdaq Composite vzrástol za mesiac o 0,7 %.

Európsky akciový index Stoxx 600 dosiahol počas piatku rekordnú intradennú hodnotu 526,66 bodu. Napriek poklesu z tejto úrovne index uzavrel august rekordne, po prvýkrát nad 525 bodmi a ukončil mesiac s nárastom o 1,3 %.

Akciové indexy pritom mesiac nezačali najlepšie. August sa začal prudkým výpredajom, pričom S&P 500 v úvode stratil až 7,3 %, Dow a Nasdaq klesli o 5,4 % a 10,7 % čo boli ich minimá v predošlom mesiaci.

Vývoj akciového indexu S&P 500 za posledný rok

Zdroj: https://www.cnbc.com/quotes/.SPX?qsearchterm=s&p, dňa 30. 08. 2024

Inflácia sa vyvíja v prospech znižovania sadzieb FED aj ECB

Americký index cien výdavkov na osobnú spotrebu (Personal Consumption Expenditures price index - PCE), vzrástol v júli o 0,2 % a medziročne o 2,5 % v súlade s očakávaniami analytikov.
Predstavitelia FED sa viac sústredia na jadrový PCE ako na lepšie meradlo dlhodobých trendov. Bez zahrnutia volatilných cien potravín a energií sa jadrový PCE za mesiac tiež zvýšil o 0,2 % a v porovnaní s predchádzajúcim rokom vzrástol o 2,6 %. Ročná zmena bola o niečo miernejšia ako odhad 2,7 %.
Inflácia v eurozóne klesla na 3-ročné minimum 2,2 %, čo zvyšuje očakávania septembrového zníženia sadzieb zo strany Európskej centrálnej banky.
Pokles inflácie z júlových 2,6 % bol v súlade s prognózou ekonómov.
Jadrová inflácia, bez volatilnejších zložiek energie, potravín, alkoholu a tabaku, klesla v auguste na 2,8 % z 2,9 % v júli, čo tiež zodpovedalo prieskumom.

Veľmi silná sezóna ziskov za druhý štvrťrok

Iba sedem spoločností z indexu S&P 500 ešte neohlásilo svoje výsledky, čo je znakom toho, že sezóna ziskov za druhý štvrťrok sa blíži ku koncu.
Vedúce sektory, ako sú technológie, financie a zdravotníctvo, zaznamenali rast ziskov o viac ako 20 %. Iba dva sektory, materiály a nehnuteľnosti, končia sezónu s poklesom ziskov.
Nvidia v stredu prekonala očakávania s 13-percentným rastom ziskov za druhý štvrťrok. Bol to najsilnejší rast ziskov od štvrtého štvrťroka 2021. Wall Street očakávala menší rast, na úrovni 10,6 %.
Okrem toho Nvidia oznámila aj 122-percentný ročný rast tržieb na viac ako 30 miliárd dolárov a odhaduje, že tržby v aktuálnom období poskočia o 80 % na zhruba 32,5 miliardy dolárov. Prekonáva tak očakávania analytikov na úrovni takmer 32 miliárd dolárov.
Cena akcií Nvidia, ktorá od konca roka 2022 vzrástla takmer deväťnásobne, však po zverejnení reportu v rozšírenom obchodovaní klesla o 7 %. Report spoločnosti Nvidia ukazuje problém oceňovania za dokonalosť. Investori zrejme chceli ešte silnejšie čísla.

Čo nás čaká

Wall Street ukončila jeden z turbulentnejších mesiacov v roku a index S&P 500 sa opäť približuje k historickým maximám. September je však sezónne najslabším mesiacom v kalendári s priemerným historickým poklesom o 1,2 %.

V aktuálnom týždni očakávame údaje o trhu práce v USA za august. Naznačia opäť viac ohľadom smerovania úrokových sadzieb. Tieto údaje nasledujú po komentároch predsedu FED Jerome Powella z Jackson Hole, že úrokové sadzby sa očakávajú znížené od septembra, ak údaje budú podľa očakávaní. S dôrazom FED na podporu trhu práce môžu akékoľvek negatívne prekvapenia podnietiť trh k špekuláciám o väčšom znížení v septembri alebo o väčších zníženiach sadzieb v nasledujúcich mesiacoch.

Z pohľadu investora je potrebné byť aktuálne pripravený na vyššie kolísanie akciových trhov. Pre úspech pri investovaní je dôležité dodržiavať základné investičné princípy, ktoré sme sformulovali do našej Investičnej sedmičky^TB. Zachovanie chladnej hlavy v nervóznych obdobiach je pravidlom, ktorým by sa mal riadiť každý investor. Na druhej strane, práve využívanie poklesov je zmysluplnou stratégiou, ako zvýšiť svoj výnos do budúcnosti.

Ak plánujete investovať väčšiu sumu do dynamických aktív, môže mať zmysel zainvestovať teraz menšiu časť (30 % z plánovanej sumy) a zvyšok rozdeliť na 3 časti v trojmesačných rozstupoch. Znížite tak riziko nesprávneho načasovania investície.

Zaujímavú investičnú príležitosť stále predstavujú aj dlhopisy. Aktuálne ponúkajú atraktívny výnos, aký sme nevideli dlhé roky. Spôsob, ako využiť aktuálne vyššie výnosy na dlhopisoch, predstavuje Dlhopisový fond^TB.

ako investovat bez poplatkov

Mimoriadna ponuka

Opäť prinášame unikátne investičné leto.

Ak zainvestujete do Podielových fondov^TB alebo si do nich otvoríte Investičné sporenie^TB do 30. 09. 2024, navždy ich budete mať bez vstupných a výstupných poplatkov!

Chcem investovať cez aplikáciu

Chcem začať cez Internet banking

Upozornenie:
Toto je marketingové oznámenie. Skôr ako urobíte akékoľvek investičné rozhodnutie, pozrite si štatút, predajný prospekt a dokument s kľúčovými informáciami podielového fondu, ktoré sú k dispozícii v pobočkách Tatra banky, a.s. a na www.tam.sk v slovenskom jazyku. S investíciou do podielového fondu je spojené aj riziko a doterajší výnos nie je zárukou budúcich výnosov.